市值再創(chuàng)新高的博通正迎來新對(duì)手——英偉達(dá)。
近日英偉達(dá)推出NVLink Fusion，直指博通的高成長(zhǎng)型市場(chǎng)：AI定制芯片。這也意味著ASIC芯片市場(chǎng)有新的加入者。
在全球云服務(wù)廠商競(jìng)相選擇自研芯片用于AI推理、英偉達(dá)GPU芯片用于AI訓(xùn)練的組合拳下，ASIC芯片之爭(zhēng)正加速轉(zhuǎn)向生態(tài)之爭(zhēng)。一方面，UALink和UEC兩大連接協(xié)議聯(lián)盟在加速聚合，以對(duì)抗英偉達(dá)的NVLink協(xié)議；另一方面，英偉達(dá)在ASIC方面以半開放態(tài)度，已經(jīng)拉攏Marvell、聯(lián)發(fā)科等合作伙伴。
這背后是ASIC芯片市場(chǎng)的可持續(xù)性成長(zhǎng)機(jī)遇。博通近日發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，2025財(cái)年第二財(cái)季，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收150.04億美元，創(chuàng)歷史新高。
博通公司總裁兼首席執(zhí)行官陳福陽(yáng)表示：“受人工智能網(wǎng)絡(luò)的強(qiáng)勁需求推動(dòng)，第二季度公司人工智能業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)46%，超過44億美元。隨著我們的超大規(guī)�？蛻衾^續(xù)加大投資，預(yù)計(jì)第三季度人工智能半導(dǎo)體營(yíng)收將加速增長(zhǎng)至51億美元，實(shí)現(xiàn)連續(xù)十個(gè)季度增長(zhǎng)。”
英偉達(dá)的入局無疑給聚焦計(jì)算芯片市場(chǎng)的玩家陣營(yíng)帶來變數(shù)。本質(zhì)上來說，隨著全球?qū)I計(jì)算的需求從訓(xùn)練轉(zhuǎn)向推理為重心，AI芯片市場(chǎng)也面臨一場(chǎng)需求重構(gòu)。英偉達(dá)的動(dòng)態(tài)背后，反映出AI芯片從業(yè)者之間的生態(tài)博弈。
英偉達(dá)入局
AI大模型本輪浪潮的快速演進(jìn)，讓英偉達(dá)多次成為全球市值最高的上市公司。但隨著AI行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)從訓(xùn)練轉(zhuǎn)向推理，新的挑戰(zhàn)出現(xiàn)了。
一直以來，GPU在通用加速計(jì)算場(chǎng)景具備優(yōu)勢(shì)，但在特定場(chǎng)景下存在成本昂貴、功耗高等難題，這也讓需求方尋求其他類型的芯片作為支撐。
定制化的ASIC芯片就這樣成為備受關(guān)注的落點(diǎn)。
作為ASIC芯片市場(chǎng)的重要標(biāo)的，博通公司股價(jià)也水漲船高。6月2日，博通股價(jià)一度沖高至265.43美元/股，實(shí)現(xiàn)股價(jià)歷史新高，截至6月11日收盤，博通股價(jià)252.91美元/股，總市值達(dá)到1.19萬億美元。
DIGITIMES分析師陳辰妃對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析道，在AI大模型產(chǎn)業(yè)發(fā)展早期，市場(chǎng)對(duì)GPU芯片的需求更為旺盛。但隨著AI推理需求逐漸走高，云服務(wù)商更愿意用相對(duì)低成本的ASIC芯片用于AI推理，且AI推理市場(chǎng)空間預(yù)計(jì)將比AI訓(xùn)練更大。因此，預(yù)計(jì)到2028年以前，AI ASIC出貨數(shù)將超過GPU。
整體看，她指出，2023年~2028年高端云端AI加速器出貨量CAGR（年復(fù)合增長(zhǎng)率）方面，GPU為50%、AI ASIC為52%。
由此，此前主要立足于GPU芯片市場(chǎng)的英偉達(dá)正面臨挑戰(zhàn)。
英偉達(dá)顯然也關(guān)注到了ASIC芯片市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，5月19日，其發(fā)布NVIDIA NVLink Fusion。據(jù)稱，NVLink Fusion為云服務(wù)商提供了便捷，后者可以使用自定義ASIC、NVIDIA機(jī)架級(jí)系統(tǒng)和NVIDIA端到端網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，將AI工廠擴(kuò)展到數(shù)百萬個(gè)GPU。該平臺(tái)支持高達(dá)800Gb/s的吞吐量。
英偉達(dá)的入局將令A(yù)SIC芯片市場(chǎng)的主要玩家博通和Marvell帶來什么影響？
頭豹研究院TMT行業(yè)分析師張俊雅對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析，英偉達(dá)的性能優(yōu)勢(shì)和生態(tài)綁定策略，可能會(huì)削弱博通這類專注于高速互連和網(wǎng)絡(luò)芯片設(shè)計(jì)廠商的市場(chǎng)份額。然而，對(duì)于已經(jīng)選擇與其合作的廠商如Marvell、聯(lián)發(fā)科，英偉達(dá)也為其提供了更快進(jìn)入客戶AI基礎(chǔ)設(shè)施的機(jī)會(huì)。
這可能也會(huì)讓一直推進(jìn)自研芯片的云服務(wù)廠商面臨新的選擇。張俊雅對(duì)記者指出，云廠商短期內(nèi)可能會(huì)將其自研芯片通過NVLink接入英偉達(dá)GPU集群，以優(yōu)化AI性能并降低研發(fā)成本。但長(zhǎng)期來看，由于云廠商自研芯片的目的是為了擺脫英偉達(dá)GPU的高溢價(jià)，因此其自研芯片的趨勢(shì)仍難以逆轉(zhuǎn)。
DIGITIMES分析師姚嘉洋則向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析，ASIC芯片本身分為兩種類型：網(wǎng)絡(luò)控制芯片和計(jì)算芯片。NVLink技術(shù)主要處理芯片和芯片之間的互聯(lián)能力。這意味著計(jì)算類ASIC芯片，未來與GPU芯片之間，反而可以通過NVLink達(dá)成合作，對(duì)有自研芯片需求的云服務(wù)廠商來說，進(jìn)一步釋放其運(yùn)算效益。
“目前在芯片互聯(lián)技術(shù)方面，NVLink是市面上性能表現(xiàn)最好的連接協(xié)議方案。因此NVLink Fusion的推出，短期內(nèi)還不至于對(duì)博通這類廠商帶來壓力，反而是有助于NVLink進(jìn)一步夯實(shí)護(hù)城河�！彼a(bǔ)充道，“因此從生態(tài)角度看，我們的判斷是，英偉達(dá)推出NVLink Fusion更大可能是防范AMD和英特爾與其在GPU市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，博通和Marvell反而應(yīng)該是英偉達(dá)的合作對(duì)象。Marvell已經(jīng)是NVLink Fusion首批合作方就是一個(gè)例證�！�
考慮到在ASIC芯片設(shè)計(jì)服務(wù)業(yè)務(wù)方面，博通與Marvell之間存在較大的資源落差，這也是讓Marvell以開放心態(tài)率先宣布與英偉達(dá)合作的一個(gè)推動(dòng)力。
生態(tài)之戰(zhàn)
在此之前，連接協(xié)議NVLink作為英偉達(dá)的護(hù)城河之一，是穩(wěn)固AI芯片核心地位的重要砝碼。但也由此構(gòu)成了封閉屏障，因此其他有計(jì)算芯片研發(fā)需求的廠商，試圖構(gòu)建一套更為開放的生態(tài)聯(lián)盟。
UALink和UEC（Ultra Ethernet Consortium超以太網(wǎng)聯(lián)盟）應(yīng)運(yùn)而生。
其中，前者由AMD、博通、Google、Intel等廠商聯(lián)合推動(dòng)，通過縱向擴(kuò)展互連（Scale Up）技術(shù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)1024個(gè)加速器的超大規(guī)模集群支持，直接對(duì)標(biāo)英偉達(dá)NVLink技術(shù)體系；后者成員則包括AMD、Arista、博通、思科、Meta和微軟等，旨在解決以太網(wǎng)實(shí)際應(yīng)用過程中的諸多不足。
如今，半開放的NVLink Fusion被認(rèn)為將對(duì)這兩大聯(lián)盟帶來一定沖擊，這正成為芯片從業(yè)者之間的一場(chǎng)生態(tài)之戰(zhàn)。
張俊雅對(duì)記者分析道，NVLink Fusion延續(xù)了NVLink的高帶寬和低延遲特性，帶寬遠(yuǎn)超UALink。對(duì)于追求超高性能的AI訓(xùn)練場(chǎng)景，NVLink Fusion可能成為優(yōu)先選擇。同時(shí)，NVLink Fusion允許第三方通過授權(quán)接入英偉達(dá)GPU生態(tài)，這種“半開放”策略可能吸引部分廠商優(yōu)先適配NVLink Fusion，而非投入資源開發(fā)UALink兼容方案。
“短期內(nèi)，NVLink Fusion憑借性能優(yōu)勢(shì)和生態(tài)綁定，可能主導(dǎo)AI訓(xùn)練市場(chǎng)，而UALink需要通過協(xié)議升級(jí)和生態(tài)擴(kuò)張來縮短差距�！彼M(jìn)一步分析，而中期來看，UALink的開放性和跨平臺(tái)兼容可能吸引更多廠商加入，形成與NVLink Fusion并行的局面。
長(zhǎng)期來看，張俊雅進(jìn)一步指出，UALink若能持續(xù)推動(dòng)技術(shù)突破，比如提升帶寬、優(yōu)化內(nèi)存語(yǔ)義，則可爭(zhēng)奪回部分NVLiink Fusion的市場(chǎng)份額。若不能實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，UALink則可能淪為補(bǔ)充性方案。
他還對(duì)記者分析，UALink和UEC理論上可以通過合作，來對(duì)抗NVLink Fusion帶來的沖擊，“因?yàn)閁ALink專注于異構(gòu)計(jì)算節(jié)點(diǎn)內(nèi)的縱向擴(kuò)展，而UEC的UET協(xié)議專注于跨節(jié)點(diǎn)/機(jī)架的橫向擴(kuò)展。兩者整合可覆蓋AI訓(xùn)練下，芯片級(jí)互聯(lián)到數(shù)據(jù)中心級(jí)網(wǎng)絡(luò)的完整需求。”
姚嘉洋也指出，NVLink Fusion推出后，對(duì)UALink會(huì)帶來競(jìng)爭(zhēng)壓力。
他分析道，按照目前UALink的進(jìn)展，從其推出一個(gè)版本的連接協(xié)議，到芯片從業(yè)者在產(chǎn)品設(shè)計(jì)過程中愿意采用相應(yīng)模塊，通常需要半年到一年時(shí)間。這相比NVLink目前已經(jīng)可以完整投入到產(chǎn)品中的狀態(tài)，還有較大成熟度落差。
當(dāng)然這最終取決于云服務(wù)廠商的選擇。如果云服務(wù)廠商在芯片開發(fā)過程中，明確要求增添一個(gè)UALink模塊，將加速該聯(lián)盟成長(zhǎng)。
“在芯片設(shè)計(jì)過程中增加一個(gè)UALink模塊本身并不困難。但還需要EDA公司、晶圓代工廠商協(xié)同參與，才能真正推動(dòng)UALink協(xié)議的規(guī)模化落地。目前看，至少近半年內(nèi)還無法看到UALink大量普及�！币窝蟾嬖V記者。
不同于NVLink是芯片之間的連接協(xié)議，以太網(wǎng)立足于系統(tǒng)之間的連接，屬于不同維度的連接協(xié)議。姚嘉洋對(duì)記者分析，考慮到以太網(wǎng)技術(shù)目前普及度較高，倘若UEC聯(lián)盟在云服務(wù)廠商的支持下快速發(fā)展，反而會(huì)對(duì)英偉達(dá)的InfiniBand協(xié)議帶來潛在壓力。
需求旺盛
英偉達(dá)的最新動(dòng)作，與博通在ASIC設(shè)計(jì)服務(wù)市場(chǎng)的高速發(fā)展有關(guān)。
在博通近期的業(yè)績(jī)交流會(huì)上，公司高管就提到，在定制XPU和AI網(wǎng)絡(luò)方面均看到強(qiáng)勁需求，其中AI網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)超過170%，占第二財(cái)季AI收入的40%，反映出推理需求正在快速補(bǔ)充原本就強(qiáng)勁的訓(xùn)練需求。此外，公司近期推出了Tomahawk 6數(shù)據(jù)中心交換機(jī)芯片，容量達(dá)102.4Tbps。
公司方面維持此前中期預(yù)估不變，即到2027年，三大云廠商將各自部署100萬個(gè)加速器集群，此外另有四家超大規(guī)�？蛻�，正與博通合作開發(fā)定制芯片，但目前尚未產(chǎn)生收入。
這一直被外界視為是ASIC芯片正與GPU芯片之間展開市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。不過多名業(yè)內(nèi)人士否認(rèn)了這種觀點(diǎn)。
姚嘉洋對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者強(qiáng)調(diào)，GPU和ASIC芯片之間沒有直接競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，反而由于云服務(wù)廠商對(duì)芯片需求的差異，而讓這兩種芯片類型長(zhǎng)期共存。
“ASIC芯片的特性，是能針對(duì)單一客戶的特定計(jì)算或者網(wǎng)絡(luò)控制需求提供獨(dú)特解決方案，例如谷歌旗下郵箱（Gmail）、流媒體（Youtube）等對(duì)計(jì)算芯片能力有不同的應(yīng)用需求�！彼治龅�，其與英偉達(dá)提供的GPGPU通用加速計(jì)算芯片定位并不形成直接競(jìng)爭(zhēng)，后者的應(yīng)用范圍更為廣泛。
不過姚嘉洋還留意到，雖然在2025年AI服務(wù)器市場(chǎng)面臨爆發(fā)性成長(zhǎng)，但海外云服務(wù)廠商減緩了2026年的資本開支，雖然并不是負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)，但資本開支增速放緩，意味著這兩類計(jì)算芯片未來成長(zhǎng)性會(huì)逐漸趨緩。
在今年如火如荼的AI應(yīng)用發(fā)展浪潮中，AI定制芯片正炙手可熱。海外廠商競(jìng)相爭(zhēng)奪的背后，是芯片行業(yè)尋求新成長(zhǎng)空間的一個(gè)側(cè)面。而在這其中，構(gòu)建有雄厚技術(shù)支持的生態(tài)，正成為當(dāng)下重要的賽點(diǎn)。
